September 25, 2020

Orden de mercado vs Orden limitada

Orden de mercado vs Orden limitada

Ya sea que estés realizando trades en Forex o cualquier otro activo, estás utilizando uno de los dos tipos de órdenes: una orden de mercado o una orden limitada. Cualquier otro tipo de orden con el que estés familiarizado es solo una variación de la orden limitada y la orden de mercado.

En este artículo, echaremos un vistazo a las diferencias entre la orden de mercado y la orden limitada, cómo los traders las utilizan en diferentes circunstancias o estrategias de trading y, finalmente, cómo cada tipo de orden impulsa muchas otras órdenes que están disponibles en tu plataforma de trading.

¿Qué es una orden de mercado?

Una orden de mercado en su forma estándar es la manera más sencilla para colocar un trade en todas las plataformas de trading. Es una solicitud para comprar o vender al mejor precio disponible en el mercado en el momento en el que envías la orden. La orden de mercado usualmente es ejecutada instantáneamente, o al menos muy rápidamente dependiendo de la liquidez del mercado, ya que no hay una condición relacionada con tiempo o precio que podría prohibir la ejecución de la orden.

Como mencionamos en el punto anterior, una orden de mercado usualmente es ejecutada de manera instantánea y exitosa, pero ese no siempre es el caso. No se garantiza que una orden de mercado sea siempre ejecutada, especialmente si es una grande. Si tu broker no tiene acceso a suficiente liquidez para ejecutar el volumen de la orden, entonces tu orden será cancelada. Este fenómeno es una política de ejecución de órdenes conocida como "todo/nada".

Tipos de órdenes de mercado

La orden de mercado se encuentra en el núcleo de muchos otros tipos de órdenes, los cuales podrían, o no, estar en la plataforma de trading que utilizas.

Stop Order: una Stop Order es una orden de mercado pendiente que se mantiene en un precio específico. Una vez que el precio es alcanzado, la orden de mercado es enviada. Usa una Stop Order para comprar por encima del mercado si crees que el mercado subirá hasta cierto nivel y luego sigue la tendencia hacia arriba. Del mismo modo, puedes vender por debajo de ese mercado si el precio está cayendo hasta cierto nivel y luego continúa su tendencia hacia abajo. Supongamos que quieres comparar directamente la diferencia entre una Limit Order y una Stop Order, te tenemos cubierto con otro detallado artículo sobre el asunto.

Stop Loss Order: una Stop Order también puede ser utilizada como Stop Loss Order, la cual, como se mencionó arriba, es una variación de la orden de mercado. Una Stop Loss Order es simplemente una Stop Order que, en lugar de abrir una posición nueva, tiene la instrucción de cerrar una posición existente. Si te encuentras en una posición larga, tendrás que vender para cerrarla. Tu Stop Loss se establecerá al nivel que está por debajo del mercado. En este caso, estás vendiendo por debajo del mercado y protegiendo tu cuenta de una continua tendencia bajista.

Time-Based Market Orders: existe una variedad de orden de mercado específica en función del tiempo donde las órdenes son enviadas sin tomar en cuenta el precio.

  • Market On Open Order (MOO) – Una orden de mercado pendiente que es activada tan pronto abre el mercado y las cotizaciones comienzan a entrar.
  • Market On Close Order (MOC) – Una orden de mercado pendiente que es activada un poco antes del momento en el que el mercado tiene previsto cerrar, usualmente cinco minutos antes.
  • Time of the Day (TOTD) – Una orden de mercado donde puedes especificar una hora en particular para que la orden sea activada.

¿Qué es una orden limitada?

Una orden limitada no es solo una orden pendiente que es activada cuando el precio alcanza cierto nivel, es mucho más. A diferencia de la orden de mercado que es ejecutada con el mejor precio disponible, sea cual sea, una orden limitada es ejecutada al precio especificado o mejor. Esta característica le permite a los traders eliminar los desfases de sus órdenes.

Utilizas una orden limitada si crees que el mercado bajará hasta cierto nivel y luego sufrirá una reversión por lo que puedes usar una orden limitada para comprar por debajo. Tu orden no será ejecutada a un nivel más bajo que tu precio de mercado. Similarmente, una orden limitada te permite vender por encima del mercado cuando esperas que el precio sufra una reversión y se convierta en un movimiento bajista.

Las órdenes limitadas tienen una alta probabilidad de ser rechazadas. En tal evento en el que tu orden sea activada, pero el mercado se mueva abruptamente antes de que la orden pueda ser ejecutada, tu orden será rechazada y cancelada. Diferentes plataformas de trading procesan las órdenes limitadas de manera diferente. En el caso de MetaTrader 4, las órdenes limitadas siguen la política todo/nada donde toda la orden debe ser ejecutada al precio determinado o mejor; de lo contrario, la orden será cancelada.

Tipos de órdenes limitadas

Take Profit Order: una orden de Take Profit es una orden limitada que no es utilizada para abrir una posición, sino para cerrar una ya existente.

Market Range Order: una orden Market Range (algunas veces llamada Limit Range o Limite Entry) es una mejora a la orden de mercado debido a que es utilizada como una manera rápida y directa de enviar una orden con solo un par de clics. Es esencialmente una orden de mercado que te permite reducir desfases al tomar el precio del mercado y añadir un rango de límite predefinido y enviar una orden limitada.

Stop-Limit Orders: una orden Stop Limit como podrías haber adivinado por el nombre, es una combinación de una Stop Order y Limit Order. La manera en la que funciona este tipo de orden es que cuando el Stop Price es alcanzado la orden limitada es activada. Puedes encontrar más sobre la diferencia entre órdenes de Stop Loss y Stop Limit dentro de otro detallado artículo de FXSSI haciendo clic en ese link.

¿Cuál es la diferencia entre orden de mercado y orden limitada?

Determinar la diferencia entre las órdenes de mercado y órdenes limitadas no es particularmente fácil cuando tomas en consideración las diferentes variaciones de cada una. Para mantenerlo sencillo, comparemos cada tipo de orden en su formato clásico para explicar la diferencia entre una orden de mercado y una orden limitada.

Una orden limitada es una orden pendiente que solo puede ser enviada como orden de compra cuando es colocada por debajo del precio de demanda, o como orden de venta cuando es colocada por debajo del precio de oferta. Una orden de mercado es una solicitud para comprar o vender al mejor precio disponible en el mercado en el momento en el que envías la orden. Las órdenes de mercado por lo general son ejecutadas instantáneamente.

Aquí tienes una ordenada tabla que muestra las diferencias entre las órdenes de mercado y las órdenes limitadas y dudas que puedas tener sobre las mismas.

Duda Orden de mercado Orden limitada
¿Cómo se activa la orden? La orden es enviada a tu broker al cliquear un botón La orden se mantiene en el servidor de la plataforma de trading de tu broker hasta que una cotización calificada activa la orden
¿Habrá desfase? Desfase posible El desfase será eliminado
¿Se ejecutará la orden? Desfase posible El desfase será eliminado

Cuándo utilizar órdenes de mercado u órdenes limitadas

Una orden de mercado no es una orden pendiente ni es enviada por demanda. Esto hace que las órdenes de mercado sean útiles para los traders de acción de precios que siguen el comportamiento de las formaciones de velas japonesas y entran al mercado cuando sienten que es el momento correcto.

Los traders con una estrategia de trading más estructurada, la cual incorpora una selección de indicadores de análisis técnico, encuentran valor en utilizar órdenes pendientes como las órdenes limitadas. Al utilizar un análisis técnico, puedes encontrar tus puntos de entrada y salida antes de tiempo. Con una orden limitada, puedes colocar órdenes antes de tiempo y esperar que el escenario juegue su papel. El tipo de orden limitada que utilices dependerá de tu análisis y estrategia de trading.

Los siguientes gráficos muestran un ejemplo de cuando utilizar una orden limitada u orden de mercado:

market vs limit order

Puedes observar que el primer gráfico muestra órdenes limitadas de compra y venta en acción cuando el precio se acerca, mientras que el segundo gráfico muestra una orden de mercado ejecutándose instantáneamente en cualquier dirección.