August 4, 2020

Inversión contraria: si tu estilista comienza a hablar sobre comprar un activo, véndelo

Inversión contraria: si tu estilista comienza a hablar sobre comprar un activo, véndelo

¿Tu estilista inició una conversación sobre compras de Bitcoin por allá en noviembre del 2017 o tu padre te pide ayuda para abrir una cuenta en Coinbase? Pues bien, todos los inversionistas contrarios hubiesen tomado eso como una señal de que es tiempo de soltar los BTC o acortar el mercado.

Un "contrario" es alguien cuyos pensamientos y acciones van en contra de la opinión popular o desafían el status quo. Por ejemplo, alguien que prefiere una Pepsi en lugar de una Coca Cola porque creen que las masas no son capaces de entender los complejos semitonos de la segunda bebida gaseosa más popular del mundo, sería considerado un contrario. En las finanzas, la inversión contraria es la práctica de interpretar el sentimiento esperando y pronosticando posibles reversiones.

Quizás te hayas percatado de que el prefijo contra es usado en muchos términos como contradecir o contrario. Ahora que la lección de lingüística está fuera del camino, enfoquémonos en lo bueno, el trading en Forex basado en sentimiento.

Existen muchos ejemplos excelentes de cómo la inversión contraria ha beneficiado a traders que emplean esta estrategia, así como ejemplos de las diferentes maneras en las que puede ser integrada a tu estrategia de trading. En este artículo, echaremos un vistazo a lo que es la inversión contraria, hablaremos de algunas historias de éxito y repasaremos cómo puedes apalancarla en tu estrategia de trading en Forex.

Si no estás familiarizado con el análisis de sentimiento del mercado, tenemos ese tema cubierto en otro artículo.

Sangre en las calles

contrarian value investing

Una de las citas más notables relacionada con la inversión contraria es "compra cuando haya sangre en las calles, incluso si es tu propia sangre". Se cree que la cita se origina por Nathan Mayer Rothschild de la familia banquera británica. Sorprendentemente, no se supone que la cita sea solo figurativa, sino también literal. Él hizo una fortuna, por encima de la que él y su familia ya tenían, al recibir noticias de la victoria de la Batalla de Waterloo antes de las noticias que el gobierno británico conseguía y pasó directo al mercado bursátil de Londres. El mercado ya estaba en picada luego de las recientes noticias de la derrota en la Batalla de Quatre Bras. Nathan Rothschild compró anualidades bancarias con descuentos considerables en medio del pánico.

En este caso, podrías argumentar que Rothschild es un criminal, no un inversionista contrario. Olvidemos por un momento que Rothschild sabía algo que otros no y que él tenía esencialmente tenía información privilegiada. La moraleja de esta anécdota es que el sentimiento indicaba vender y él fue en contra de ese consenso.

Desde entonces el dicho se ha hecho eco por otros magnates de la inversión como Ray Dalio y Warren Buffet.

¿Qué es la inversión contraria?

Ahora tienes una idea básica de la teoría de lo que significa la inversión contraria, repasemos cómo funciona en el sentido práctico.

Los mercados se mueven por la oferta y la demanda. Así que, ¿qué afecta a la oferta y demanda? El comportamiento.  Y, ¿qué afecta el comportamiento de los inversionistas? El sentimiento. El primer paso en tu estrategia contraria necesita ser un entendimiento de cómo el resto del mercado interpreta los datos actuales.

Los analistas técnicos utilizan los mismos indicadores, los traders de acción de precios leen los mismos patrones de velas japonesas, y los traders de noticias todos reciben las mismas actualizaciones. La mayoría de las personas piensan de la misma manera y muchos desean la validación de sus ideas. Esta mentalidad de colmena de hecho hace que el comportamiento de otros sea bastante fácil de predecir.

Utilicemos un ejemplo del Bitcoin alcista del 2017 para explicar cómo un contrario puede tomar la posición dominante en un mercado volátil.

Si todo el mundo está comprando Bitcoin, la demanda dirige el precio hacia arriba. Muchas personas compran al final de la tendencia porque sienten que su decisión es la más válida. Las tendencias no duran para siempre, y pierden su momento. Si la oferta se agota porque todo el mundo está a la espera, el precio no puede seguir creciendo. Los profesionales sienten que la tendencia se a agotado por sí misma y comienzan a salirte. El precio comienza a caer y los últimos en entrar son los primeros en salir a medida que comienzan a ver una vuelta negativa y ventas por pánico. Luego tiene lugar la reacción en cadena.

El precio cae significativamente. Tanto medios sin experiencia como principales declaran al Bitcoin muerto. Allí es cuando un contrario comenzaría a comprar.

Las desventajas de la estrategia de inversión contraria

Una de las mayores desventajas de la estrategia de inversión contraria es que necesitas estar preparado para las declinaciones, y muchas. Cuando entras al trading contra la multitud, podrías a largo plazo estar en lo correcto, pero encontrar puntos de entrada puede ser complicado. Luego del derrumbe del petróleo en marzo del 2020, los pesimistas se habrán quedado bien lejos de los derivados del petróleo o esperaron dinero fácil en una posición corta. Un trader contrario habría buscado una posición larga.

Necesitas nervios de acero para ir en contra de las masas y ver el balance de tu cuenta en cada parpadeo, como un cronómetro.

La teoría de estrategia contraria en acción

La reciente pandemia del COVID-19 nos ha dado diversos ejemplos excelentes de cómo una estrategia de trading contrario hubiese sido ejecutada. Si puedes llevar tu memoria de vuelta al 16 de marzo del 2020, ¿recuerdas estar en posiciones largas de Bitcoin, DAX, WTI, EUR u oro?

Es dudoso que muchos traders por hobby o no profesionales hayan visto muchas oportunidades al comprar. Sin embargo, sí hubo muchas oportunidades y los traders contrarios las habrían llevado directo al banco.

Aquí están las ganancias que habrías logrado si hubieses comprado al cierre de ese lunes 16 y vendido al cierre del miércoles 22 de julio.

Activo Retorno de la inversión Pips Obtenidos
Germany 30 (DAX) 53.4% 4569.3
West Texas Int. (WTI) 45.65% 13,013
Bitcoin (BTC/USD) 90.2% 44360
Oro (XAU/USD) 23.5% 35620.6
Euro (EUR/USD) 3.64% 407

Aunque esta tabla expresa los eventos que ocurrieron en marzo y el resto del segundo cuarto del 2020 de una manera simplista, ciertamente enfatiza que la opinión popular no es confiable.

Ejemplos de inversionistas contrarios exitosos

Además del infame Nathan Mayer Rothschild, muchos otros inversionistas y traders legítimos están utilizando la teoría contraria. Uno de los más exitosos y por consiguiente más famosos inversionistas contrarios del mundo es nada más y nada ménos que Warren Buffet, el Oráculo de Omaha.

Buffet, una de las personas más ricas sobre la Tierra, es muy franco sobre su debilidad por las gangas. La inversión contraria es a menudo confundida con la inversión de valor. Los dos conceptos son bastante similares pero tienen diferencias peculiares. La inversión de valor evalúa el valor percibido de un activo, particularmente si está infravalorado o sobrevalorado. Las estrategias contrarias observan el sentimiento, observan las situaciones sobrecompradas o sobrevendidas. El acercamiento de Buffet incorpora ambas.

Daniel Křetínský, quien es el cuarto checo más rico, está valorado en $3.4 mil millones de dólares. Es solo unos cientos de millones más pobre que el primer ministro del país. Křetínský es un ejemplo conciso de inversionista contrario. En una inusual entrevista, él mencionó que hace dinero en industrias que están desapareciendo y de las que las personas están saliendo porque su experiencia le ha mostrado que estas industrias desaparecen más lento de lo que la gente espera.


Hay algo que la mayoría de los multimillonarios tienen en común. Todos leen el sentimiento y aprenden cómo se comporta la gente.

Aquí en FXSSI, tenemos numerosos indicadores de sentimiento, así como herramientas que pueden ayudarte a observar lo que las masas están haciendo en varias situaciones, para que puedes comenzar el trading como los profesionales ahora mismo.