April 6, 2021

El FX Carry Trade en 2021 - ¿Vivo o muerto?

El FX Carry Trade en 2021 - ¿Vivo o muerto?

En un Carry Trade en Forex, buscas sacar ganancia a partir de una diferencia en las tasas de interés entre dos divisas dentro de un par de divisas de Forex.

La diferencia es lo que se conoce como un diferencial de tasa de interés y, bajo las condiciones adecuadas, puede ser altamente rentable.

Luego de mantener una posición durante la noche, el carry trade de divisas te permite captura la diferencia entre las tasas a través de canjes pagados en tu cuenta por tu corredor de Forex.

Pero, con los bancos centrales de Estados Unidos, Europa e incluso el Asia Pacífico comprometidos a mantener las tasas de interés en o cercanas a cero por el futuro pronosticable, encontrar variaciones en las tasas de ha vuelto mucho más difícil.

Los trades de Forex ahora se preguntan si los carry trade siguen siendo una opción viable como estrategia de trading en el 2021, o si deberíamos consignarlo a la historia.

Condiciones óptimas para el Carry Trading en Forex

Las condiciones óptimas para el carry trading en FX presentan un banco central en el medio de un agresivo ciclo de aumentos en la tasa.

Idealmente, por lo menos estarán proporcionando una guía sobre la política que sugiere que las tasas probablemente estarán subiendo en el término cercano.

En el medio de una pandemia global sin final a la vista de la recesión global en la que nos encontramos actualmente, estas condiciones ciertamente no están presentes en el 2021.

Junto con el ciclo de subida de la tasa, los carry trade de divisas son más efectivos durante las horas de baja volatilidad.

Mientras el par de divisas con el que operas no se mueva de manera salvaje en tu contra, el carry trade en Forex seguirá siendo rentable.

Durante los principios del 2000, pudimos observar una combinación perfecta de estas condiciones en numerosos pares de divisas en Forex, explotados más popularmente en el par AUD/JPY.

El dólar Aussie históricamente ha generado tasas de interés más altas que otras divisas globales. Por otro lado, la demanda del yen siempre ha sido impulsada por las bajas tasas de interés, marcando firmemente su lugar como un activo de un refugio seguro.

Este carry trade de Forex en particular involucraba adoptar una posición larga en AUD/JPY. Estabas esencialmente tomando prestado el yen al nivel más bajo de interés para financiar la posición larga en el dólar Aussie de alta producción.

Pero ahora hemos alcanzado el 2021, ya no puedes simplemente identificar los mejores pares en Forex para el carry trade, como el AUD/JPY y tomar una posición.

Simplemente ya no funciona de esa manera.

La tabla de bancos centrales en 2021

Con los bancos centrales en una carrera por el fondo desde principios del 2010, esta pandemia global del COVID-19 no podría haber llegado en un peor momento para los bancos centrales.

La economía global nunca se recuperó realmente de la crisis financiera mundial y, como puedes ver en la tabla de abajo, los bancos centrales en el 2021 ya no están en una carrera hacia el fondo…

País Banco Central Tasa actual
Banco Nacional Suizo -0.75%
Banco de Japón -0.10%
Reserva Federal 0.00%-0.25%
Banco Central Europeo 0.00%
Banco de Inglaterra 0.10%
Banco de la Reserva de Australia 0.10%
Banco de Canadá 0.25%
Banco de la Reserva de Nueva Zelanda 0.25%
Banco Central de Brasil 2.00%
Banco de la Reserva de la India 4.00%
Banco de la Reserva de la Federación Rusa 4.25%
Banco de China de la Gente 4.35%

…realmente han tocado fondo.

Incluso los bancos centrales tradicionalmente conservadores como el Banco de la Reserva de Australia o el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda han tocado fondo en, o cerca de cero.

Echa un vistazo a cómo se muestra esto en un gráfico comparativo, presentando algunas de las tasas bancarias de los pares de divisas de Forex más populares.

Carry Trade - Central Bank Interest Rates Chart

Esta es la representación visual perfecta de por qué un carry trade de Forex en el 2021 es más difícil de explotar que nunca.

Solo compara la diferencia en tasas entre el Reino Unido y Japón del año 2000 y luego con donde estamos 2 décadas después en el 2020.

La diferencia es como el sol y la luna.

Pero, ¿te diste cuenta de que mencionamos que el carry trading de Forex no está muerto? Solo es más difícil que nunca.

Ciertamente existen oportunidades para el carry trade presentes dentro del mercado Forex, solo requieren que pienses fuera de la caja de los tradicionales pares principales de Forex.

Estrategias de Carry Trading de divisas en el 2021 – Que pasen los exóticos

Con los bancos centrales detrás de los pares principales de Forex habiendo cortado las tasas bancarias y renegociaciones a todo menos cero, han sido sacados de las consideraciones para el carry trade de divisas.

Sin embargo, lo que esto ha logrado es abrir oportunidades para ciertos pares de divisas exóticos cuyos bancos centrales emisores no han sido tan agresivamente dóciles.

Si estás buscando pares para implementar en tu estrategia de carry trading de Forex, entonces vale la pena echar un vistazo a los exóticos ofrecidos por tu corredor de Forex.

Exóticos como el rand sudafricano, el peso Mexicano, y el real Brasilero son opciones que ofrecen los corredores de Forex de mayor reputación, con pares de divisas presentando variaciones de USD, EUR e incluso JPY.

Estas divisas son todas respaldadas por algunas de las tasas más altas dentro de países en desarrollo y vale la pena echarles un vistazo.

Sin embargo, existe una trampa que hace que implementar estos pares en tu estrategia de carry trading en el 2021 sea extremadamente difícil.

Los pares de divisas exóticos son notablemente volátiles.

¿Recuerdas arriba cuando hablamos sobre las óptimas condiciones para el carry trading de Forex y resaltamos la baja volatilidad como óptima?

Por su propia naturaleza, los exóticos son mucho más volátiles que sus contrapartes mayores. Esto significa que incluso al operar con una estrategia de bajo riesgo en dirección de una tendencia diaria puedes ser fácilmente empujado a tomar pérdidas debido a la volatilidad.

La mayoría de los corredores de Forex también cobrará a sus clientes más por operar en pares de divisas exóticos. Desde el punto de vista de un corredor, su volatilidad e imprevisibilidad pone presión sobre sus propias prácticas de manejo de riesgos y ponen un recargo más grande en las propagaciones como resultado.

No podemos enfatizar lo suficiente que debes operar con extrema cautela si estás implementando los pares exóticos en tu propia estrategia de carry trading.

Pensamientos finales sobre el Carry Trade de Forex en el 2021

Aunque esto va a variar de corredor a corredor, encontrar pares de divisas con canjes positivos será tu mayor impedimento.

Si operas con carry trades en Forex, entonces escoger un corredor ECN con una gran selección de pares negociables de los que puedas sacar provecho es clave.

Un truco sencillo para conseguir corredores de Forex en MT4 aptos es descargar su plataforma de demostración y seguir estos sencillos pasos:

  1. Seleccionar Ver del menú superior.
  2. Haz clic derecho en Reloj del Mercado y selecciona Símbolos.
  3. Elige un par de divisas exótico y selecciona propiedades.

Si observas un canje positivo en ese par de divisas en particular, entonces todavía podría ser usado en tu estrategia de carry trading en el 2021.