CFD: Definition and Advantages

CFD: Definition and Advantages

Probablemente cada trader se ha topado con la abreviatura CFD al menos una vez.

Sin embargo, si le preguntas a los traders lo que esto significa, la respuesta será algo como esto en la mayoría de los casos: “Es algo como Forex, pero solo para acciones".

En principio, se acerca a la verdad, pero hay algunas diferencias. Hablaremos de ellas en este artículo.

¿Qué es exactamente CFD?

CFD (contrato por diferencia) es un tipo de contrato entre un comprador (usualmente un trader) y un vendedor (agente) que estipula que una parte pagará la diferencia entre el valor actual de un activo y su valor al momento del trato a otra parte. La parte obligada a pagar es determinada al comparar la dirección del movimiento de precio actual con el que se aceptó en el contrato.

De acuerdo a la definición, se puede asumir que el contrato por diferencia (CFD) es usado principalmente para conseguir una ganancia especulativa, así como para cobertura.

CFD se refiere a instrumentos financieros derivados. Esto significa que su objetivo principal no es recibir un activo físico subyacente, sino que, como se arriba, es conseguir una ganancia especulativa. Por ejemplo, si compras CFD en base al café, nadie va a entregarte café en tu almacén, como pasaría con contratos a futuro una vez que expiren.

Tratemos de determinar el significado exacto de los contratos de CFD con un ejemplo del mundo real.

Ejemplo ilustrativo de CFD: Apostando en un bar

Imagina que tú y tu amigo están sentados en la barra de un bar, descansando un poco después de un día de trabajo. La TV está transmitiendo las noticias mostrando un reporte regular sobre el Brexit y las posibles implicaciones en la libra británica. Tú cambias a este tema y comienzas el siguiente diálogo con tu amigo:

: Yo dudo que el Brexit tenga lugar… fallarán en completar su trabajo a tiempo. Estoy seguro de que la libra bajará aún más.
Amigo: Harán lo que puedan para colocar la libra en su punto inicial.
: ¿Apostamos a que yo estáre en lo correcto eventualmente?
Amigo: ¡De acuerdo!
: Si la libra continúa bajando para año nuevo, me pagarás 10 veces la diferencia entre la tasa de cambio actual y la tasa al momento de año nuevo. Si la libra se fortalece, te pagaré 10 veces la diferencia. ¿Trato hecho?
Amigo: ¡Es un trato!

Ahora imagina que eres un trader y tu amigo es un agente. Eso es, el actúa como contraparte en tu trato. Como resultado, uno de ustedes obtendrá una ganancia y el otro tendrá perdidas: depende de los movimientos de la tasa de cambio de los activos subyacentes, la libra en este caso.

Además, el trato podría cerrarse no necesariamente para año nuevo, como fue mencionado en el diálogo, sino cuando el trader quiera.

Debe tenerse en cuenta que todos los acuerdos de dinero relaciones con esta apuesta cerán cumplidos cuando la apuesta culmine. En otras palabras, solo estableciste un contrato si ninguna entrega de los activos subyacentes al momento de la apuesta como tal.

Ahora algunas palabras sobre los tipos de instrumentos financieros por los que puedes firmar un contrato por diferencia.

¿Qué tipos de instrumentos para CFD existen?

Dado que CFD es una “apuesta" entre un trader y un agente, puedes apostar casi cualquier cosa:

  • CFD en Forex (divisas);
  • CFD en productos (petróleo, combustile, galletas);
  • CFD en activos;
  • CFD en metales, etc.

Al respecto, los más populares son los CFD en activos.

Por cierto, recientemente llevamos a cabo una revisión en la plataforma de trading Xtrade, la cual se especializa en CFD. Así que, el número total de instrumentos financieros disponibles para trading con dicha plataforma era de casi 900 unidades: con rango desde activos de compañías americanas hasta aquellas de desconocidas firmas polacas.

La popularidad de los CFD se explica por el hecho de que no necesitas comprar activos como tal para especular en base a ellos. Adicionalmente, el margen de requisitos (comenzando en 2%) es mucho más bajo que en el mercado de acciones. Pero uno no debe olvidar que los contratos por diferencia pueden ser comprados con un número fraccionario de lotes estándar, lote 0.1 por ejemplo.

Otra característica de este tipo de derivados es que el número total de obligaciones debajo de estos no está enlazado el volumen total de los activos subyacentes tradeados en el mercado. En otras palabras, el número total de contratos CFD en las acciones de una compañía pueden ser varias veces más grande que el número de acciones emitidas.

El siguiente escenario de esta apuesta es su finalización, más específicamente, el momento en el que el trader decide cerrar su trato. E inmediatamente la pregunta “¿A qué tasa de cambio debería cerrar el trato?" pasa por tu mente.

¿De dónde provienen las cotizaciones para CFD?

El valor del contrato cambia siguiendo el valor de los activos subyacentes sin ninguna desviación.

Por consiguiente, los CFD son tradeados utilizando cotizaciones indicativas, las cuales son tomades de los cambios correspondientes. Cotizaciones en divisas provienen del mercado Forex, y aquellas en acciones provienen de los cambios de acciones, etc.

Otras opciones de trading:

  • La propagación está usualmente fija, así que la diferencia entre las cotizaciones de oferta y demanda es siempre la misma.
  • Usualmente no hay comisión, o está incluída en una propagación.
  • Las ejecuciones de los trades son instantáneas y, en teoría, no deberían tener demoras. Dado que los activos subyacentes no son entregados, no hay necesidad de sacar liquidez, cuya ausencia podría causar demoras, del mercado.
  • Las recotizaciones son posibles..

En general, los trading de CFD tienen un número de ventajas, las cuales han incrementado la popularidad de este tipo de instrumento financiero durante los últimos años. Sin embargo, tiene sus desventajas.

Ventajas y desventajas

Ventajas:

Amplia selección de instrumentos. Los CFD están dispoibles para casi todos los posibles instrumentos financieros y son la mejor opción para los fanáticos de la diversificación.

Alto apalancamiento. Los CFD permiten realizar traders con un apalancamiento mucho más algo (hasta 1:500) comparado con el mercado de acciones. Esto aseguro un bajo margen de requisitos, comenzando en 2%. Dependiendo de los activos subyacentes (acciones, por ejemplo), el margen de requisitos puede ser tan alto como 20% pero no más de allí. Esto permite a los trader con poco capital, entrar al mercado previamente inaccesible.

Acceso a todos los mercados desde una plataforma. La mayoría de los agentes de CFD ofrecen instrumentos para todos los mercados globales. Esto significa qur los traders puden fácilmente tradear en cualquier mercado global a través de una plataforma.

Sin restricciones en las posiciones cortas. Algunos mercados tienen reglas, las cuales prohíben realizar trades cortos en momentos específicos o requieren a un trader que tome prestado un activo antes de abrir una posición corta. El mercado CFD usualmente no tiene restricciones en posiciones cortas, así que puedes abrir posiciones cortas en cualquier momento y sin costo adicional.

Ejecución sin comisiones. Como se mencionó arriba, los trades son ejecutados instantáneamente y a menudo sin ninguna comisión.
Sin restricciones en los trading durante el día. De nuevo, algunos mercados tienen restricciones de capital en los trading durante el día, pero los mercados de CFD no tienen estas restricciones.

Desventajas:

Malo para especuladores. Todos los costos están incluídos en la propagación, lo que, en principio, no permite que realices trades rápidamente y hacer dinero con las fluctuaciones de precio más pequeñas. Por ejemplo, la propagación de EUR/USD puede llegar a 30 pips contra los 5-16 pips en el mercado Forex.

Regulación pobre. Los CFD no son tan fuertemente regulados como el mercado de acciones, así que debes confiar solo en agentes fiables con reseñas positivas. Aunque, si lo comparas con el mercado de Forex, las diferences son menores.

¿Dónde tradear CFD?

Un vendedor de contratos por diferencia no necesita tener cierta cantidad de activos subyacentes. Esto significa que cualquier agente de Forex puede agregar isntrumentos de CFD a su terminal, si así lo desea.

En principio, muchos agentes lo hace, pero el negocio es difícilmente de interés para ellos, así que no prestan especial atención a sus detalles. Serás más capaz de verlo si observas el gráfico debajo.

Consideremos un ejemplo de ellos:

Si comparamos los dos gráficos de diversos agentes, veremos que el gráfico de la plataforma de trading proporcionada por el agente Xtrade, el cual se especializa en CFD, tiene una línea de precio más pareja y menos espacios. Y en relación al agente Alpari, cuyo principal negocio son las divisas (Forex), hay ciertos problemas como “agujeros" en el gráfico de precio.

Quizás, en el primer caso era preferible un proveedor de cotizaciones más caro para este tipo de instrumentos derivativos.

Si quieres realizar trades CFD en acciones de una manera seria, debes optar por un agente especializado, cuyo negocio principal sea CFD.

Posdata: si tienes algo que agregar en respecto a este tema, o algo no fue totalmente cubierto, siéntete libre de compartir lo que piensas en la sección de comentarios.